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格隆匯8月4日丨中金發表研究報告，預計小米第二季經調整凈利潤將按年增長111.1%至43.93億元。集團全球智能手機出貨量按年下降16%至3,320萬臺，較首的22%降幅顯著收窄，該行指，出貨量降幅收窄主要是由于庫存出清基本完成。產品均價方面，該行預計集中次季手機均價同比略有提升，環比穩中略降。綜合出貨量及均價，該行料小米第二季智能手機收入按年下降14.1%至363億元。毛利率方面，考慮上游儲存等元器件降價，預計手機毛利率將同比升3.4個百分點/環比提升0.9個百分點至12.1%。
該行又預計集團期內IoT業務收入按年提升5%至208.02億元，主要是由于冷氣機等大家電進入銷售旺季；IoT毛利率則按年升0.2個百分點至16%。互聯網業務方面，預計業務收入為72.85億元，按年升4.5%，其中考慮到游戲版號發放節奏加快，游戲業務或有亮眼表現；毛利率預計為73%，按年基本穩定。綜合三項業務，該行料次季毛利率按年提升3.5個百分點至20.3%。
該行上調集團2023及24年經調整凈利潤預測19.5%及14.2%至109.07億和131.31億元，目標價上調至15.8港元，維持“跑贏行業”評級。
（責任編輯：劉暢 ）
