南財理財通課題組陳子卉、薛茹云

(資料圖)

據南財理財通最新數據，截至2023年6月5日，今年來全市場已發行凈值型銀行理財產品11,651只。

從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產品占比4.28%，二級（中低風險）產品占比85.5%，三級（中風險）產品占比8.1%，四級（中高風險）產品占比0.33%，五級（高風險）產品占比1.79%。

從投資性質來看，固收類產品占比95.96%；混合類產品占比2.19%；權益類產品占比0.44%；商品及金融衍生品類產品占比1.41%。由此看出，固定收益類產品仍占據理財產品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系研究助理進一步核實。

青銀理財“天天開薪”衛冕冠軍，七日年化收益率達2.73%

南財理財通數據顯示，截至6月1日，在城商行理財公司現金類產品七日年化收益率榜單中，共有6家理財公司產品上榜。其中，南銀理財產品占3席，青銀理財和北銀理財產品各占2席，寧銀理財、杭銀理財和蘇銀理財產品各占1席。

較上期榜單（詳情請參見關聯文章），北銀理財“京華遠見易淘金(新客)”由上期第10位升至本期第2位，同時北銀理財“京華遠見醫寶金”和寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”為新上榜產品。

從收益角度看，青銀理財“天天開薪（尊享凈值型）”衛冕榜單冠軍，七日年化收益率為2.730%。北銀理財“京華遠見易淘金(新客)”和南銀理財“添瑞日日聚寶2號E”為此次榜單第2名和第3名，七日年化收益率分別為2.640%和2.589%。

此次上榜產品七日年化收益率的算術均值為2.56%，較上期同維度榜單產品的收益均值下降25個基點。南財理財通課題組認為，這或與近期同業存單收益率下行有關。據數據顯示，截至6月2日，一年期AAA同業存單收益率下行至2.37%，較4月末下降22個基點。

寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”樣本簡析

（1）未設業績比較基準，年化綜合費率最低至0.05%

寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”是新上榜產品，位列此次榜單第五名，本期《機警理財日報》以其為樣本進行簡析。

“寧欣天天鎏金3號”成立于2019年2月2日，內部風險評級為R1（低風險）。相比于其他現金類產品設置7天通知存款利率為業績比較基準，該產品并未設置業績比較基準。

（寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”產品要素；數據來源：寧銀理財）

該產品提供快速贖回服務，單個投資者在單個渠道贖回單只產品的快贖單日額度不高于1萬元。投資者快速贖回成功后，將不再享受自申請成功之日（含）起快速贖回理財產品份額對應的收益。

在費用方面，該產品不收銷售服務費、托管費和浮動管理費，僅收取0.4%/年的固定管理費。值得注意的是，固定管理費的費率優惠或貢獻了部分產品收益，并使得該產品得以進入本期榜單。該產品固定管理費的費率在5月19日至6月9日(含)期間降至0.05%/年。

（2）一季度末資產總額環比上漲32.97%

據產品運作報告顯示，截至2023年一季度末，該產品90.54%的資金投入債券資產，9.46%的資金投向存款，產品流動性尚可。

在前十大持倉上，該產品主要配置了剩余期限不足一年的高評級國有行同業存單、超短期融資券、中期票據和政策性金融債。債券發行人多為房企、能源企業、建筑企業和城投企業等。

該產品第一大持倉為“22中石油SCP003 ”，單項資產持倉3億元，占產品資產凈值的比例為4.02%。該項債券已到期，當期票面利率為1.8%。

第二大持倉為“20寧河西MTN001”，單項資產價值為2.47億元，占產品資產凈值比例為3.26%。該項資產發行人為南京市河西新城區國有資產經營控股(集團)，信用等級為AAA，剩余期限為0.0438年，當期票面利率為3.38%。

第三大持倉為“18金隅MTN003”，單項資產價值為2.39億元，占產品資產凈值比例為3.15%。該項資產剩余期限為0.1863，最新評級為AAA，當期票面利率為4.7%。其發行人為北京金隅集團股份有限公司，主營業務為水泥生產及銷售、建材制造業生產及銷售、建筑裝飾業、商貿物流、旅游服務、房地產開發、物業投資及管理等。

值得注意的是，據企業預警通數據顯示，第四大持倉“20濟西城投PPN001”的發行主體濟南西城投資開發集團為“橙檔”房企。該項資產在產品中的持倉估值為2.37億元，占產品資產凈值的3.14%，其票面利率為3.45%。2020年8月，監管部門設置了“三道紅線”，將房企分為“紅橙黃綠”四檔。這“三道紅線”分別是剔除預收款項后資產負債率不超過70%、凈負債率不超過100%、現金短債比大于1。對房企而言，踩中三條紅線的歸入“紅檔”，這類企業不得新增有息負債；踩中兩條紅線的歸入“橙檔”，該檔企業有息負債年增速不得超過5%；踩中一條紅線的歸入“黃檔”，該檔企業有息負債年增速不得超過10%；三條全沒踩中的企業歸入“綠檔”，其有息負債年增速不超過15%。目前“20濟西城投PPN001”已正常到期兌付。

據該產品運作報告披露，在一季度末，其資產總額為75.68億元，較去年四季度環比上升32.97%。“T+0”快贖業務單日最大金額為189.98萬元，不足資產總額的千分之一，由此可見一季度快贖服務未給產品流動性管理帶來較大壓力。

（寧銀理財“寧欣天天鎏金3號”2023年一季度末前十大持倉；數據來源：寧銀理財）

（文章來源：21世紀經濟報道）