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近年來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老FOF市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，全市場(chǎng)共有450多只FOF基金，合計(jì)管理規(guī)模1900多億元。其中，養(yǎng)老FOF數(shù)量達(dá)227只，合計(jì)規(guī)模達(dá)870億元，養(yǎng)老FOF已成為FOF產(chǎn)品的主力軍。值得注意的是，現(xiàn)有的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF中，積極目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金比較稀缺，全市場(chǎng)上市的積極型養(yǎng)老FOF僅11只。近日，積極型養(yǎng)老FOF即將再添一員，富國(guó)基金旗下首只積極目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金——富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老五年持有期混合型發(fā)起式FOF(基金代碼：018270，以下簡(jiǎn)稱：富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老FOF），于7月10日起開(kāi)始發(fā)行，該基金將通過(guò)積極布局權(quán)益資產(chǎn)、精選優(yōu)質(zhì)基金，以其獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的超額收益，為中高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供適配的的養(yǎng)老投資體驗(yàn)。
據(jù)了解，富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老FOF權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比為65%-80%，可投資股票型基金、偏股混合型基金等權(quán)益資產(chǎn)，積極做多權(quán)益資產(chǎn)以獲取更高的投資收益；其他資產(chǎn)主要包括固定收益類(lèi)產(chǎn)品如債券、債券型基金、固收+產(chǎn)品、商品基金如黃金ETF等，通過(guò)多資產(chǎn)配置，實(shí)現(xiàn)組合的多元化。在組合構(gòu)建方面，將通過(guò)多元資產(chǎn)配置控制風(fēng)險(xiǎn)回撤、優(yōu)選個(gè)基爭(zhēng)取超額收益。具體操作來(lái)看，在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)方面，遵循“核心-衛(wèi)星”策略，其中，核心底倉(cāng)將精選超額收益長(zhǎng)期較穩(wěn)定且配置偏均衡的產(chǎn)品，重點(diǎn)關(guān)注均衡型、價(jià)值型、交易型三類(lèi)產(chǎn)品；衛(wèi)星持倉(cāng)則重點(diǎn)持有弱復(fù)蘇環(huán)境下的低基數(shù)相關(guān)產(chǎn)品，其中低基數(shù)主要為低估值、低盈利、低籌碼集中度等行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品，重點(diǎn)關(guān)注TMT+AI、小盤(pán)股及出行產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)基金。
養(yǎng)老目標(biāo)FOF主要用于養(yǎng)老投資需求，所以投資者在選擇這類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，更加追求長(zhǎng)期、穩(wěn)健可持續(xù)的超額收益。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，養(yǎng)老FOF基本都設(shè)置了持有期。其中，積極型養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF持有期一般為五年。設(shè)置持有期具備兩大好處，一方面，對(duì)基金經(jīng)理而言，基金份額更穩(wěn)定，使得基金經(jīng)理可以更加專(zhuān)注于投資，避免市場(chǎng)的短期擾動(dòng)，投資更加從容；另一方面，對(duì)投資者而言，持有期設(shè)置，可以避免追漲殺跌。富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老FOF以追求長(zhǎng)期穩(wěn)健超額收益為目標(biāo)，設(shè)有五年持有期，助力中高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者獲得適配的養(yǎng)老投資體驗(yàn)。
數(shù)據(jù)顯示，持有時(shí)間越長(zhǎng)，獲得正收益的概率更高，同時(shí)也有望獲得更好的投資回報(bào)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2010年年初以來(lái)，截至今年上半年末，滾動(dòng)持有6個(gè)月、一年、三年、五年偏股混合型基金指數(shù)，年化收益中位數(shù)和獲得正收益概率都將隨著持有期的加長(zhǎng)出現(xiàn)顯著提升。其中，持有五年的年化收益中位數(shù)和正收益概率分別達(dá)到11%和92%。持有期設(shè)計(jì)+長(zhǎng)期持有，有望助力投資者提高投資勝率，為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃提供長(zhǎng)期助力。
富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老FOF的發(fā)行，是富國(guó)鑫旺養(yǎng)老FOF系列的又一重磅“落子”，富國(guó)養(yǎng)老FOF產(chǎn)品體系更加完備。該基金將由富國(guó)基金“資產(chǎn)配置多面手”張子炎管理。據(jù)悉，張子炎是一位有著數(shù)學(xué)和金融復(fù)合背景的基金經(jīng)理，本科及碩士均畢業(yè)于頂尖學(xué)府復(fù)旦大學(xué)，具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中有10年組合管理經(jīng)驗(yàn)，包括4年基金管理經(jīng)驗(yàn)。目前，張子炎管理著富國(guó)基金旗下多只FOF產(chǎn)品，其中富國(guó)鑫旺穩(wěn)健一年持有FOF、富國(guó)鑫旺均衡三年持有FOF均由張子炎擔(dān)綱，在獲取超額收益和控制回撤方面均有著不俗表現(xiàn)。
以其管理時(shí)間最長(zhǎng)的富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF為例，該產(chǎn)品自成立以來(lái)，多次成功穿越市場(chǎng)異動(dòng)，如2020年3月疫情沖擊、2020年5月債市突變、2021年初風(fēng)格切換、2022年3月股市震蕩及2023年底債市回調(diào)等。基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF成立來(lái)總回報(bào)達(dá)到18.91%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率僅10.22%，相較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)獲得了8.69%的超額收益。
2022年末個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地，個(gè)人養(yǎng)老投資布局受到越來(lái)越多的關(guān)注。作為養(yǎng)老“第三支柱”重要組成部分，公募養(yǎng)老FOF已成為眾多投資者個(gè)人養(yǎng)老投資的重要選擇。作為業(yè)內(nèi)較早布局養(yǎng)老投資領(lǐng)域的公募基金，富國(guó)基金已連續(xù)在養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)日期兩大類(lèi)產(chǎn)品作了全面布局。本次發(fā)行的富國(guó)鑫旺積極養(yǎng)老FOF，主要投資優(yōu)質(zhì)權(quán)益基金資產(chǎn)，擬由資深的FOF基金經(jīng)理?yè)?dān)綱，一站式解決個(gè)人養(yǎng)老資金選擇權(quán)益基金和資產(chǎn)配置的難題。（風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資意見(jiàn)。購(gòu)買(mǎi)基金前請(qǐng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。）（CIS）
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）
