證券時(shí)報(bào)記者 安宇飛
四川省“天價(jià)鋰礦”重現(xiàn)江湖。8月13日凌晨1點(diǎn)03分41秒，四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查權(quán)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)宣告結(jié)束，歷經(jīng)三天三夜的“搶礦大戰(zhàn)”，最高報(bào)價(jià)42.06億元，起始價(jià)僅319萬(wàn)元，升值率超1317倍。
而就在此前的8月11日上午，四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍才剛剛結(jié)束，起始價(jià)57萬(wàn)元，最高報(bào)價(jià)10.1億元，升值率超1771倍，競(jìng)得者為四川能投資本控股有限責(zé)任公司。
(資料圖)
這輪“搶礦熱潮”為何會(huì)出現(xiàn)？它的出現(xiàn)又是否意味著碳酸鋰下跌行情將結(jié)束？
多家巨頭出手搶礦
8月13日凌晨，四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查的競(jìng)拍結(jié)束，最高報(bào)價(jià)為42.06億元，當(dāng)前最高競(jìng)價(jià)人為1213號(hào)。目前四川省公共資源交易信息網(wǎng)尚未披露1213號(hào)的真實(shí)身份，不過(guò)在這場(chǎng)競(jìng)拍中，已經(jīng)浮現(xiàn)一些上市公司的身影。
8月9日晚，天華新能公告稱(chēng)，公司董事會(huì)同意子公司宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天宜鋰業(yè)”）參與四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)競(jìng)拍。
據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，7月11日，寧德時(shí)代間接全資持股的馬爾康時(shí)代礦業(yè)有限公司在馬爾康成立，注冊(cè)資本高達(dá)3億元。有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，該公司或許也是四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查權(quán)的競(jìng)拍者之一。
而本輪“搶礦大戰(zhàn)”之所以熱度超前，是因?yàn)閮勺嚨V的競(jìng)拍時(shí)間接近，且紛紛拍出10位數(shù)的“天價(jià)”。8月11日， 激戰(zhàn)兩天的四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍落下帷幕，據(jù)四川省公共資源交易信息網(wǎng)披露，四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查區(qū)塊探礦權(quán)最終由四川能投資本控股有限公司競(jìng)得（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川能投資本”）。
據(jù)了解，四川能投資本由四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川能投”）100%持股。四川能投是四川省人民政府批準(zhǔn)成立的大型國(guó)有資本投資公司，公司資產(chǎn)規(guī)模超2600億元、年?duì)I業(yè)收入近1000億元、員工2.3萬(wàn)人，控股川能動(dòng)力、四川能投發(fā)展、華環(huán)電子、華海清科4家上市公司。
實(shí)際上，四川能投旗下的川能動(dòng)力在李家溝早已有礦產(chǎn)資源的布局。據(jù)川能動(dòng)力公告，公司鋰礦業(yè)務(wù)主要通過(guò)控股子公司四川能投鋰業(yè)有限公司下屬的四川德鑫礦業(yè)資源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川德鑫”）開(kāi)展，四川德鑫擁有位于四川省阿壩藏族羌族自治州金川縣的李家溝鋰輝石礦采礦權(quán)，李家溝鋰輝石105萬(wàn)噸/年項(xiàng)目目前尚處于建設(shè)中，項(xiàng)目建成后年產(chǎn)鋰精礦約18萬(wàn)噸。
本次四川能投以10.1億元報(bào)價(jià)競(jìng)得四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查區(qū)塊探礦權(quán)，可以被看作是其進(jìn)一步加碼李家溝鋰礦資源的動(dòng)作。
“由于自然條件和資源稟賦限制，中國(guó)雖然是鋰電強(qiáng)國(guó)和鋰資源大國(guó)，但同時(shí)也是鋰資源進(jìn)口大國(guó)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)鋰資源產(chǎn)業(yè)鏈各端企業(yè)的總供給是相對(duì)不足的，搶礦行為其實(shí)長(zhǎng)期存在。其背后成因既有中下游企業(yè)戰(zhàn)略穩(wěn)產(chǎn)、保供穩(wěn)價(jià)的動(dòng)機(jī)，亦有上游礦源地方經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的激勵(lì)，更有鋰資源戰(zhàn)略安全的考量。”國(guó)際策略分析師陳佳接受記者采訪時(shí)表示。
碳酸鋰價(jià)格呈下行態(tài)勢(shì)
不過(guò)盡管近期“四川鋰礦搶奪戰(zhàn)”局面火熱，但碳酸鋰價(jià)格卻呈下行態(tài)勢(shì)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月11日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為24.4萬(wàn)元/噸，較6月19日31.4萬(wàn)元/噸的價(jià)格跌去近四分之一。
陳佳表示，當(dāng)前所謂的“搶礦熱潮”與碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格是兩個(gè)獨(dú)立現(xiàn)象。“碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格從歷史高位持續(xù)下行的大趨勢(shì)短期內(nèi)已不可逆轉(zhuǎn)，曾經(jīng)靠高昂的終端市場(chǎng)價(jià)格蠶食新能源汽車(chē)工業(yè)利潤(rùn)來(lái)躺贏的鋰資源行業(yè)，正面臨著格局重構(gòu)、優(yōu)勝劣汰和環(huán)保合規(guī)的多重壓力疊加，傳統(tǒng)的靠山吃山思維已經(jīng)跟不上新時(shí)代新要求了。”
去年11月底，碳酸鋰價(jià)格曾接近60萬(wàn)元/噸，今年一度跌破20萬(wàn)元/噸，如今又呈現(xiàn)“過(guò)山車(chē)”行情，波動(dòng)起伏。
碳酸鋰價(jià)格的下跌，也影響了很多鋰礦企業(yè)上半年的業(yè)績(jī)。雅化集團(tuán)預(yù)計(jì)2023年上半年凈利潤(rùn)為8.5億元-10.5億元，同比下滑53.59%-62.43%。雅化集團(tuán)表示，報(bào)告期內(nèi)，受鋰行業(yè)供需變化，鋰鹽價(jià)格大幅下降，而鋰原料價(jià)格仍處于高位，鋰鹽產(chǎn)品的盈利空間被壓縮，導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體較去年同期下滑。
融捷股份預(yù)計(jì)，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.7億元-3.3億元，同比下降42.72%-53.13%。融捷股份表示，報(bào)告期內(nèi)，鋰鹽價(jià)格持續(xù)下跌，聯(lián)營(yíng)鋰鹽企業(yè)利潤(rùn)大幅下降，公司確認(rèn)的投資收益大幅減少；同時(shí)公司鋰鹽業(yè)務(wù)銷(xiāo)售量同比大幅減少，鋰鹽業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比大幅下降。
碳酸鋰價(jià)格難回巔峰？
從短期因素來(lái)看，新能源汽車(chē)降價(jià)潮涌現(xiàn)，動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，這些都影響了碳酸鋰價(jià)格的下滑。
從長(zhǎng)期因素來(lái)看，陳佳表示：“隨著未來(lái)全球在新能源電池技術(shù)的‘大國(guó)博弈’持續(xù)強(qiáng)化，新能源產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)進(jìn)步加速推進(jìn)，包括氫、鈉等鋰替代性資源在新能源產(chǎn)業(yè)鏈中更為高效的運(yùn)用，半固態(tài)/固態(tài)電池技術(shù)方向突破瓶頸加速量產(chǎn)，鋰資源在需求側(cè)長(zhǎng)期供不應(yīng)求的全球市場(chǎng)預(yù)期正在大幅松動(dòng)”。
華福證券研報(bào)認(rèn)為，短期看，隨著津巴布韋鋰精礦以及美洲鹽湖和鋰精礦項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡，預(yù)計(jì)三季度和四季度鋰資源產(chǎn)量環(huán)比仍有提高，但同時(shí)需求處于旺季，疊加海外精礦定價(jià)較高，下半年價(jià)格仍有支撐或?qū)⒏呶徽鹗幭抡{(diào)；中期看，未來(lái)兩年供大于需導(dǎo)致價(jià)格下行，但鋰成本曲線整體上移，最新價(jià)格中樞高于歷史價(jià)格中樞，鋰價(jià)相較歷史價(jià)格仍可處于高位；長(zhǎng)期看，需求仍然有望保持高增長(zhǎng)，資源端勘探以及開(kāi)發(fā)進(jìn)展相對(duì)較慢，鋰礦仍是電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的最優(yōu)戰(zhàn)略資產(chǎn)。
